记账式国债与当地政府债券、国家开发银行债券及方针性银行债券的差异是什么？

　　货台债是指上海农商银行经过营业网点、电子途径等方法为客户开立债券账户、展开债券生意，并相应供给债券保管与结算、署理本息兑付、信息查询等归纳服务。

　　货台债的债券种类为经我国人民银行等监管部门同意可在商业银行进行生意，并在中心国债挂号结算有限责任公司或银行间商场清算所股份有限公司等债券挂号保管结算组织保管的债券。依据发行主体区别，现在货台债的债券种类首要包含经发行人认可的已发行国债、当地政府债券、国家开发银行债券、方针性银行债券和发行目标包含货台事务出资者的新发行债券；依据发行期限区别，一般包含1年、2年、3年、5年、7年和10年等种类。

　　货台债的详细债券种类以上海农商银行实践供给种类为准。生意债券种类、规划和发行时刻等相关债券信息，债券发行组织和上海农商银即将在有关媒体发布。

　　记账式国债是由人民银行同意的，财政部经过记账式国债承销团向社会各类出资者发行的以电子方法记载债务的可流转国债。

　　方针性银行债券是指由国家或区域政府或监管组织以清晰方法对其信用危险供给全额保证的银行发行的债券。现在包含国家开发银行、我国进出口银行和我国农业发展银行揭露发行的债券。

　　当地政府债券包含当地政府专项债券和当地政府一般债券。其间当地政府专项债券，指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府同意自办债券发行的方案单列市政府）为有必定收益的公益性项目发行的、约好必定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券；当地政府一般债券，是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府同意自办债券发行的方案单列市政府）为没有收益的公益性项目发行的、约好必定期限内首要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。

　　固定利率债券是指在发行时规则债券利率在归还期内坚持不变的债券。示例：2021年1月发行的国家开发银行2021年第一期金融债券为固定利率债券，简称21国开01，债券代码为210201，债券于2021年1月26日起息，2022年1月26日到期，期限1年，票面利率为2.45%，到期一次还本付息。

　　一是发行主体不同。记账式国债的发行主体是财政部，当地政府债券的发行主体是当地财政部门，方针性银行债券的发行主体是国家开发银行、我国进出口银行和我国农业发展银行。

　　二是收益率水平不同。当地政府债券、方针性银行债券的债券收益率一般高于同期限的记账式国债收益率。例如，依据中心挂号结算公司发布的收益率曲线年期记账式国债的收益率水平是2.47%，而1年期当地政府债券（AAA）、国开债、进出口行债的收益率水平则分别为2.61%、2.56%和2.61%。8.记账式债券、储蓄国债（电子式）和储蓄国债（凭据式）有什么不同？

　　一是券面方法不同。储蓄国债（凭据式）运用非标准金额的债券凭据，依据认购者的实践认购金额填写债券金额；记账式债券和储蓄国债（电子式）没有什物形状的票券凭据，以电子记账方法发行和生意。二是债券簿记方法不同。购买储蓄国债（凭据式）不需开户，由银行向客户出示凭据式国债收款单作为债务记载证明；购买记账式债券和储蓄国债（电子式）有必要开立债券保管账户，用于客户持有债券的簿记。

　　三是流动性不同。储蓄国债（凭据式）和储蓄国债（电子式）不行上市流转生意，但可提早兑取；记账式债券能够上市流转生意，其间记账式国债可在商业银行货台商场、生意所或银行间商场进行转保管和生意，新增券种依据发行文件规则承认转保管的规模。

　　四是生意时刻不同。储蓄国债（凭据式）和储蓄国债（电子式）仅能在债券发行期内购买；记账式债券除可在发行期内买入，也可在上市后的生意时刻内随时生意。

　　五是计息开端日不同。储蓄国债（凭据式）从购买之日起计息；储蓄国债（电子式）自发行之日起计息；记账式债券依据发行文件规则的起息日起息。

　　六是付息方法不同。储蓄国债（凭据式）一般在到期后按票面利率还本付息；记账式债券和储蓄国债（电子式）在发行文件中规则付息方法，一般每年或半年付息一次。

　　一是生意场所不同。货台债经过银行处理，生意所债券生意需到证券公司处理。二是生意成交方法不同。货台债的成交方法为做市商式，客户可按银行报价当即成交；生意所债券的成交方法为促成成交，生意两边的生意价格和数量共同时成交，不然或许不成交或部分成交。

　　三是生意费用不同。生意货台债不需交纳生意费用，生意生意所债券需求按生意量交纳必定份额的生意费用。

　　银行间债券商场是债券的批发商场，生意场所为全国银行间同业拆借中心辅币生意体系，参加者首要是商业银行、信用社、证券公司、保险公司、财政公司和基金等金融组织出资者，个人和非金融组织出资者一般不能进入，生意两边首要以1对1询价和做市商报价等方法进行生意，生意金额较大。货台债商场是债券的零售商场，是银行间债券商场的延伸和有利弥补，生意场所为承办银行的境内营业网点或电子途径，参加者以个人或非金融组织出资者为主，未在债券挂号保管结算组织开户的金融组织、出资公司、出资处理组织等也可参加，参加者依照承办银行发布的债券生意价格与承办银行达到生意，生意金额相对较小。

　　货台债的生意币种是人民币。生意报价单位为“元/百元面值”，保存小数点后两位数字，资金清算单位为元，保存小数点后两位数字（四舍五入法）。债券生意报价和应计利息在报价界面显现时保存小数点后两位数字，债券到期收益率在报价界面显现时保存小数点后四位数字。

　　货台债的单笔生意起点数量为100元面值，生意最小递加单位为100元面值。

　　发行期或续发行期内，上海农商银行依照发行人发布的债券发行全价保存小数点后两位数字后进行报价。生意期内，上海农商银行在归纳参阅银行间债券商场价格走势、商场流动性及生意头寸状况等要素的基础上向客户供给生意报价，并有权依据商场状况随时对生意报价进行调整。

　　货台债的生意报价包含客户买入净价、客户卖出净价、客户买入全价、客户卖出全价、应计利息、客户买入到期收益率及客户卖出到期收益率等。

　　货台债的净价是指扣除按债券票面利率核算的应计利息后的债券价格。债券全价等于净价加上应计利息，二者关系为：债券全价＝债券净价＋应计利息。其间，附息债券的应计利息=货台债票面利率×起息日或上一付息日至结算日的实践天数

　　年付息频率/当时付息周期的实践天数（注：100为债券面值，天数算头不算尾）。货台债实施净价生意，全价结算。即生意价格以净价显现、生意达到后依照全价进行资金结算。客户买入净价指客户向上海农商银行买入记账式债券（即上海农商银行向客户卖出记账式债券）的生意净价，客户买入全价=客户买入净价+应计利息；客户卖出净价指客户向上海农商银行卖出记账式债券（即上海农商银行向客户买入记账式债券）的生意净价，客户卖出全价

　　客户卖出净价+应计利息。其间：债券全价及应计利息依照体系默许位数核算，并保存及展现到小数点后四位（四舍五入）；结算金额依照体系默许位数核算，有或许会呈现结算金额和应计利息金额与依照对客户展现报价乘数量得出的金额比较存在差异的状况，债券结算金额以上海农商银行体系实践记载为准。示例：

　　元面值的19附息国债11（190011），生意净价为100.00元/百元面值，结算全价=100.00+1.46=101.46元/百元面值；假如客户在2月18日卖出100元面值的该支债券，则生意净价为99.86元/百元面值，结算全价为99.86+1.46=101.32元/百元面值。假如客户在2月18日买入

　　客户可经过上海农商银行指定营业网点柜面、网上银行、手机银行、我国债券信息网（）等途径取得货台债的行情信息。

　　货台债价格受国内外各种政治、经济要素及突发事情的影响，或许会产生晦气动摇。客户进行货台债生意存在亏本的或许，客户应重视商场价格改变，慎重生意。客户进行货台债生意除重视商场危险外，还应留意或许面对的方针危险、信用危险、流动性危险、操作危险、不行抗力及突发事情危险，以及其他或有危险，请仔细阅览产品介绍和事务协议中的相关提示。

　　货台债生意依照成交方法不同分为债券发行认购生意、债券续发行认购生意和现券生意生意。（

　　）债券发行认购生意。债券发行认购生意指客户在债券发行期内认购债券的生意。

　　（2）债券续发行认购生意。债券续发行认购生意指客户在债券续发行期内认购债券的生意。债券续发行是指发行主体对初次发行后进入生意期的债券进行增发的行为。

　　（3）现券生意生意。现券生意生意指客户在债券生意期内依照上海农商银行生意报价实时生意债券的生意。

　　货台债转保管是指同一客户在不同承办银行（从事货台债事务的商业银行）或不同商场开立的保管账户之间的保管债券搬运，即客户将持有的债券从一个保管账户转到另一个保管账户保管。依照中心国债挂号结算有限责任公司相关规则，记账式国债可在不同承办银行之间、货台债券商场和生意所商场之间转保管。其间，客户能够在不同承办银行开立的债券保管账户之间进行保管债券的搬运，债券在

　　日到账；客户也可在货台债券商场和生意所商场开立的债券保管账户之间进行保管债券的搬运，债券在T+2日到账。

　　境内外具有彻底民事行为能力的个人客户，以及在中华人民共和国境内依法建立的企事业单位、国家机关、社会团体、金融组织、出资公司、出资处理组织等对公客户，均可请求处理货台债事务开户。需求留意的是，对公客户应许诺开立债券账户时，未在债券挂号保管结算组织开户；在货台债券事务账户销户前，不得直接在债券挂号保管结算组织独自开立一级保管账户。金融组织、出资公司或许出资处理组织处理的理财产品、证券出资基金和其他出资性方案应由上述金融组织、出资公司或许出资处理组织代其处理事务。

　　个人客户可到开办货台债事务的营业网点或经过电子银行途径（网上银行、手机银行）处理货台债事务开户。对公客户只能在上海农商银行的营业网点处理货台债事务开户。开户处理时刻一般为工作日的10:00至15:30。

　　客户处理货台债事务开户前，须充沛了解货台债生意的特色及相关危险，仔细阅览货台债客户文档，并许诺恪守客户文档中的《上海农商银行货台债产品介绍》以及《上海农商银行货台债生意规则》的全部内容，签署并实行客户文档中的《上海农商银行货台债生意协议》。客户承认完结上述流程,开立或指定债券生意的资金账户并交纳债券保管账户开户费用后，上海农商银即将为其开立货台债保管账户。

　　客户在上海农商银行进行货台债产品生意，须指定自己或本组织在上海农商银行开立的个人借记卡或对公结算账户作为生意货台债产品的资金账户，并开立一个债券保管账户，用于货台债的保管簿记。

　　现在，客户处理货台债开户暂免记账式债券保管账户开户手续费。此外，上海农商银行也不收取其他手续费。

　　客户在上海农商银行不再处理货台债事务，可经过营业网点提交请求刊出债券保管账户。客户进行刊出前，须卖出或转保管转出债券保管账户中所有的记账式债券。客户完结货台债生意刊出后，其与上海农商银行签署的《上海农商银行货台债生意协议》即中止。

　　现在上海农商银行已注册电子银行途径和营业网点柜面途径的货台债生意事务，客户可经过网上银行、手机银行等电子银行途径或营业网点进行货台债生意。其间，电子银行途径适用于债券发行认购、债券续发行认购和现券生意；营业网点柜面途径适用于债券发行认购、债券续发行认购、现券生意、债券转保管和债券非生意过户等生意。

　　遇国家法定节假日、按国家规则调整后的实践休息日以及监管部门规则的中止生意日，或因呈现自然灾害、战役等不能预见、不能防止、不能战胜的不行抗力事情，或因受国际上各种政治、经济、突发事情等要素的影响，或受通讯毛病、体系毛病、电力中止、商场中止生意等意外事情或金融危机、国家方针改变等要素的影响，上海农商银行可暂停货台债生意，并在可行的前提下，尽或许提早或及时经过官方网站（）等途径奉告客户。

　　在货台债生意时刻内，客户卖出债券后的资金实时清算，并划入客户的资金账户。

　　客户能够在债券发行期或续发行期认购债券，也能够在债券生意期购买债券，经过持有债券到期或许在生意期卖出债券取得出资收益。出资收益包含利息收入和生意价差收入。其间，利息收入是指客户实践持有债券期间取得的利息收入；生意价差收入是指客户生意期债券卖出净价或到期取得的债券本金与债券买入净价的差额。利息收入

　　客户持有债券期间和债券到期后取得的兑付的利息；生意价差收入=债券到期归还的本金或债券卖出净价-债券买入净价。示例：18附息国债09（

　　）2018年4月19日起息，2023年4月19日到期，票面利率为3.17%，发行期限为5年，每年付息一次。债券在发行期、续发行期及生意期报价信息，以及客户出资该支债券不同情形下的收益核算如下：发行期、续发行期债券报价信息

　　日认购100元面值的债券并持有到期，取得的利息收入为15.85元=100×3.17%×5，生意价差收入为0元=100-100，算计收入为15.85元=15.85+0。依照到期收益率核算公式核算，客户出资该支债券的到期收益率=3.17%，与票面利率共同。B.发行期认购债券生意期卖出

　　日认购100元面值的债券，在2021年1月22日依照101.16元的净价卖出债券，取得的利息收入为8.75元=2.41+（3.17×2），生意价差收入为1.16元=101.16-100，算计收入为9.91元=8.75+1.16。依照持有期年化收益率核算公式核算，对应的持有期年化收益率=9.91/100/1009×365=3.58%（1009天为起息日至卖出日的持有天数）。C.续发行期认购债券持有到期

　　日认购100元面值的债券并持有到期，取得的利息收入为15.68元=100×3.17%×5-0.17，生意价差收入为0.79元=100-99.21，算计收入为16.47元=15.68+0.79。依照到期收益率核算公式核算，客户出资该支债券的到期收益率为3.32%。D.续发行期认购债券生意期卖出

　　日买入100元面值的债券并持有到期，取得的利息收入为4.45元=100×3.17%×3-1.89，生意价差收入为-0.33元=100-100.33，算计收入为7.29元=7.62-0.33。依照到期收益率核算公式核算，客户出资该支债券的到期收益率为3.02%，与银行发布的客户买入价到期收益率共同。F.生意期买入生意期卖出

　　日买入100元面值的债券，在2021年1月22日卖出该支债券，债券生意净价为100.33元，结算全价为102.22元，实践持有天数为60天，持有期间没有取得兑付的利息收入。客户取得的利息收入为0.52元=2.41-1.89，生意价差收入为0.83元=101.16-100.33，算计收入为1.35元=0.52+0.83。依照持有期年化收益率核算公式核算，对应的持有期年化收益率=1.35/102.22÷60×365=8.03%。注：客户债券生意的结算资金以上海农商银行体系实践记载为准。

　　债券付息是指债券发行人在付息日向客户付出利息，到期兑付是指债券发行人在到期兑付日向客户付出算计本息。债券付息或到期兑付前，债券发行人将对记账式债券债务进行承认，债务承认之日为债务挂号日。附息债券每次付息的债务挂号日一般为债券付息日之前的第

　　个工作日，债券付息日之前的第1个工作日中止生意，付息日康复生意。附息债券和贴现债券到期兑付的债务挂号日一般为债券到期兑付日前第

　　个工作日，并从债务挂号日后第1个工作日起中止生意。付息日或到期兑付日前7个工作日不能处理债券转保管。客户在债券付息债务挂号日日终持有该债券的，可取得该债券本期利息。客户在债券到期兑付债务挂号日日终持有该债券的，可取得该债券本金及到期利息。上海农商银行依据发行人在发行文件发布的起息日、付息日和到期兑付日等相关要素核算敷衍利息和本金金额，在债券付息日为客户处理付息，在债券到期兑付日为客户处理到期本金返还及利息结算。

　　债券起息日指开端核算债券利息的日期。付息日指债券发行人向债券出资人付出利息的日期。债券到期兑付日指债券发行人到期归还本金并付出最终一次利息的日期。

　　）的发行期为2019年5月22日至5月23日，缴款日为5月23日，债券起息日为2019年5月23日，到期日为2029年5月23日，票面利率为3.29%，付息频率为每年付息2次，每年5月23日和11月23日付息。客户在2019年5月22日至5月23日发行期内认购的债券依照债券的起息日5月23日开端计息。2019年5月23日至2019年11月23日为第一个计息期，债券发行人依照票面利率3.29%和计息期实践天数184天，于2019年11月23日向债券出资人付出该计息期的债券利息。第二个计息期为2019年11月23日至2020年5月23日，后续的计息期以此类推。（2）附息金融债

　　）的发行期为2020年10月15日至10月21日，缴款日为10月20日，债券起息日为2020年10月20日，到期日为2030年10月20日，票面利率为3.70%，每年付息一次，到期还本付息。客户在2020年10月15日至10月21日发行期内认购的债券依照债券的起息日10月20日开端计息。30.怎样处理债券转保管？

　　客户可依据相关规则在上海农商银行营业网点（电子银行途径暂不支撑）提交货台记账式债券转保管转出请求，由营业网点受理并处理。上海农商银即将主动扣减客户债券保管账户中转出债券的面值。客户处理货台记账式债券转保管转入无须向上海农商银行提交任何请求，上海农商银行主动将转入债券记入客户的债券保管账户。

　　客户可经过上海农商银行电子银行或营业网点途径，也能够经过中心国债挂号结算有限公司等保管组织的电话查询体系等途径查询持有的债券余额。因为数据传输存在时滞，在部分时点内中心国债挂号结算有限公司等保管组织的查询成果与上海农商银行电子银行或营业网点途径查询的成果或许不共同。如有疑问，请咨询服务热线.客户发行期和续发行期认购债券怎么计息？

　　客户发行期和续发行期认购债券时，假如认购日早于债券起息日，上海农商银即将于债券缴款日（一般与债券起息日为同一天）直接扣划客户资金，自债券起息日起依照债券票面利率为客户资金计息。值得留意的是客户在债券缴款日，生意货台债产品的资金账户内需留有相应足够余额，防止认购失利；假如认购日晚于或等于债券起息日，上海农商银行于认购日直接扣划客户资金，自债券起息日起依照债券票面利率为客户资金计息。

　　注：本常识问答所列信息仅供客户参阅，不构成任何出资或生意主张。客户处理货台债生意事务详细应以《上海农商银行货台债产品介绍》、《上海农商银行货台债生意规则》和《上海农商银行货台债生意协议》为准。

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